Полное название RSI довольно неудачно, поскольку его легко перепутать с другими формами анализа относительной силы, такими как график "Относительной силы" Джона Мерфи и классификация "Относительная сила" IBD. Большинство других видов анализа "относительной силы" вовлекает для вычисления использование больше, чем одна акция. Подобно наиболее верным индикаторам, RSI необходима только одна акция для вычисления. Чтобы избежать путаницы, многие избегают использовать полное название RSI и называют его только сокращенно – "RSI".

Формула

RSI = 100 – 100/(1+RS)

Среднее повышение = общее повышение/n
Среднее снижение = общее снижение/n
Первоначальное RS = (среднее повышение/среднее снижение)
Сглаженное RS =[(предыдущее среднее повышение)*13 + текущее повышение]/14
[(предыдущее среднее снижение)*13 + текущее снижение]/14
n – число RSI периодов

Чтобы упростить формулу, RSI был разделен на основные компоненты, которыми являются Среднее повышение, Среднее снижение, Первоначальное RS и последующее Сглаженное RS.

Для 14 – периодного RSI Среднее повышение равняется общей сумме всех повышений разделенной на 14. Даже если есть только 5 повышений (снижений), общая сумма этих 5 повышений (снижений) делится на количество периодов RSI (в данном случае – 14). Среднее снижение вычисляется точно так же.

Вычисление значения Первоначального RS является прямым: Среднее повышение делится на Среднее снижение. Все последующие вычисления RS используют Среднее повышение и Среднее снижение предыдущего периода для сглаживания (см. выше формулу "Сглаженного RS"). Таблица ниже иллюстрирует применение формулы:

Далее приводится расчет для строки 14 и 15:

Примечание: Помните, что Среднее повышение и Среднее снижение – не являются действительно средними числами! Вместо того, чтобы делить на число периодов, в которых происходило повышение (снижение), общее повышение (снижение) всегда делится на указанное число периодов – в данном случае 14.
Когда Среднее повышение больше Среднего снижения, RSI растет, так как RS будет больше 1. Наоборот, когда Среднее снижение больше Среднего повышения, RSI снижается, потому что RS будет меньше 1. Последняя часть формулы гарантирует, что индикатор колеблется между 0 и 100. Обратите внимание: Если Среднее снижение когда-либо равняется нулю, RSI равняется 100 по определению.
Важное примечание: Чем больше точек используется для вычисления RSI, тем точнее результат. Фактор сглаживания – это непрерывное вычисление, которое (в теории) учитывает все значения закрытия в наборе данных. Если расчет RSI начинается в середине существующего набора данных, то значение только приблизительно будет соответствовать реальному RSI. Современные программы используют, по крайней мере, 250 точек до стартовой даты любого графика (предполагая, что столько данных существуют) при вычислении значения RSI.

Применение
Перекупленность/Перепроданность
Вайлдер рекомендовал использовать уровни 70 и 30 для перекупленности и перепроданности соответственно. Вообще, если RSI повышается выше 30, то это считается бычьим сигналом для рыночного инструмента. Наоборот, если RSI падает ниже 70, то это – медвежий сигнал. Некоторые трейдеры определяют долгосрочный тренд и затем используют экстремальные значения для точек входа. Если долгосрочный тренд бычий, то значения перепроданности могут означать потенциальные точки входа.

Дивергенции
Сигналы покупки и продажи могут также подаваться положительной и отрицательной дивергенцией между RSI и соответствующим рыночным инструментом. Например, рассмотрим снижающийся инструмент, RSI которого повышается от нижней точки (например) 15 до, скажем 55. Благодаря построению RSI, рыночный инструмент будет часто изменять свое направление вскоре после такой дивергенции. Как в данном случае, дивергенция, которая возникла после значений перекупленности или перепроданности обычно обеспечивает более надежные сигналы.

Пересечение центральной линии
Центральной линией для RSI является линия на уровне 50. Показания выше и ниже ее могут давать индикатору бычий или медвежий уклон. В целом, значения выше 50 указывают, что средние повышения выше, чем средние снижения, а значения ниже 50 указывают, что снижения превышают повышения. Некоторые трейдеры ищут движение выше 50 для подтверждения бычьих сигналов или движение ниже 50 для подтверждения медвежьих сигналов.

Пример

Пример DELL показывает множество экстремальных значений, так же как и отрицательную дивергенцию. В октябре 1999г., RSI достиг перепроданности на короткое время, обозначив низ в районе 38. Следующее экстремальное значение (перекупленность) возникло после большого повышения, которое достигло максимума в декабре 1999г. RSI достиг уровни перекупленности в конце декабря 1999г. и продвинулся ниже 50 ко второй неделе января 2000г. Следующее значение перепроданности возникло в феврале в течение короткого периода и обозначило низ приблизительно на отметке 35. К концу февраля 2000г., RSI вернулся выше 50 и продвинулся на территорию перекупленности в марте. Отрицательная дивергенция сформировалась в марте и обозначила максимум в верху пятидесятой фигуры.

RSI и графические программы
RSI доступен в большинстве графических программ. Как правило, имеется одно окошко для выбора числа периодов. В данном случае, для RSI было выбрано 14, 20 и 30 периодов. Краткосрочный трейдер мог бы предпочесть 14 периодов, в то время как инвестор может выбрать 30 периодов. Пользователи должны проверить различные установки RSI и выбрать для себя те, которые лучше всего работают и подходят их индивидуальному торговому стилю.

по материалам www.stockcharts.com

На 4-х часовом графике красная средняя пересекла синюю вверх, но зелёный моментум продолжает снижаться. Ситуация противоречивая.

Цифровая фильтрация.
На дневном графике тенденция скорее нисходящая.

На часовом графике тенденция нисходящая

Классический тех. анализ.

На D1 цена находится ниже основных уровней сопротивления. MACD и Стохастик смотрят вниз, но Стохастик вошёл в зону перепроданности и RSI смотрит вверх. Возможна коррекция нисходящего движения.
На Н4 цена, так же, находится ниже основных уровней сопротивления. А вот индикаторы дают противоречивые показания. Стохастик смотрит вниз, а RSI и MACD вверх.
На Н1 цена зафиксировалась под основными уровнями сопротивления, а индикаторы вышли на свои средние значения. Консолидация.

Крестики нолики.
Без изменений. Цена зафиксировалась на линии поддержки, которая пока остаётся значимой.

Рекомендации.
Снижение выглядит более предпочтительным, но коррекция тоже вероятна. До прояснения ситуации рекомендую находиться вне рынка.

Успешного тренда!

Обзор подготовил: Дмитрий Раннев
E-mail:[email protected]

Как известно рынком управляет множество всевозможных факторов, Каждый фактор по-своему вносит те либо иные изменения цены на определенные значения. Факторы, влияющие на изменения цены, могут быть как сильными, так и слабыми, могут быть как существенными с точки зрения полезности, так и не существенными, могут заводить в заблуждение, а могут быть истинными до последней минуты.

И самое интересное, что каждый трейдер по-своему способен трактовать тот либо иной показатель, что в свою очередь приводит к колебанию курса на рынке, а в частности очень часто вызывает так называемый "рыночный шум" прежде чем будет установлена реальная тенденция направления рыночного тренда. Зачастую трейдер, который успешно проанализировал заблаговременно какие-то показатели, способные значительно повлиять на изменение рыночного курса, должен реагировать заранее, открывая либо закрывая свои позиции при входе либо выходе из рынка.

Посмотрите на рисунок 1:

Рисунок 1. график EURUSD, изменение цены на дневном промежутке времени.

Приведенный рисунок 1 показывает изменение цены по EURUSD за годовой промежуток времени. Каждый трейдер мечтал бы получить эту информацию, год назад и сделать свои прибыли, но не так уж все легко как кажется. Ведь для того,чтобы успеть заключить сделку на рынке необходимо, как минимум представлять ситуацию на рынке и знать, что же на самом деле происходит там. Умение предугадывать направление движения цены согласно тех или иных факторов позволит вам находиться всегда на высоте и получать стабильную прибыль на протяжении долгого промежутка времени. Каждый трейдер лично сам для себя определяет направление развития и торговли на рынке, анализирует и принимает решение, совершая сделки и получая прибыль либо убыток. Каждый трейдер руководствуется своей методикой торговли, применяя технический либо фундаментальный анализ, либо еще какие-то сигналы для входа на рынок. И утверждать то, что он не прав никто из нас не может, потому что если он получает прибыль стабильную посредством своей методики торговли, значит путь, по которому он движется, может оказаться существенно стабильным и приносить постоянную прибыль, как ему, так и инвесторам, на которых он работает.

Поэтому говорить то, что одна из систем плохая другая хорошая не имеет смысла, как, например, и в программировании. Программист посредством своего опыта и интеллектуальной идеи создает программный продукт, руководствуясь только своим опытом и методами. Продукт выполняет серию операций, поставленных в задаче. И полученный результат может быть один и тот же, хотя методы достижения поставленных задач были разные. Приводя этот пример я плавно хотел бы вас перевести непосредственно к теме, которую мы собираемся рассмотреть в нашей научной статье.

Цель нашей статьи и исследования не заключается в том, чтобы показать вам какой из методов анализа рынков лучше, технический либо фундаментальный. Также мы не собираемся осуждать тех, кто торгует, применяя разные системы, смешенные, построенные на фундаментальных данных либо на техническом анализе. Исследуя методы влияния на рынок различных факторов, а в частности, занимаясь всевозможными поисками моментов входа на рынок при том либо ином анализе сигналов, мы хотели бы в нашей научной статье рассмотреть именно фундаментальные факторы, влияющие на рынок. Посредством новостей, разнообразных высказываний влиятельных личностей, непредсказуемых событий, таких как политические конфликты, войны, терракты, объединения и другие способы влияния на рынок.

Все эти показатели, как правило, влияют на рынок посредством объявления их по телевидению, радио, новостных биржевых каналах через информационные агентства, такие как Blumberg, Reuter Tenfor и другие более мелкие агентства. Поэтому для того, чтобы вести успешную торговлю на рынке всегда необходимо быть в курсе последних событий в мире, притом в реальном режиме времени, чтобы никакая задержка не могла повлиять на изменение торгов раньше, чем вы это заметите. Ну вот, подумаете вы, установлю я себе платформу новостей в реальном режиме времени и буду в курсе всех происходящих событий в мире. Теперь я точно стану богачом, но не все так просто как вам кажется, ведь если бы все так рассуждали, тогда изменения курса на рынке бы и не происходило, и как бы мы могли зарабатывать. Поэтому идеальным вариантом при анализе фундаментальных факторов не может служить только установление платформы новостных данных в реальном режиме времени. Необходимо очень внимательно относиться к таким понятиям как умение качественно анализировать пригодные новости для работы и непригодные, сильные и не сильные новости. Другими словами находить новости, которые могут явно повлиять на рынок и задать направление движению цены, но и правильно принимать решения на покупку либо продажу того, либо иного инструмента на рынке. Ведь не факт, что, получив новость и зная, что она очень сильна, можно очень сильно ошибиться на рынке, открывшись в противоположном направлении. Вот в этом и скрыт секрет фундаментального анализа – в правильном анализе новостей и принятии заблаговременных решений при входе на рынок.

В нашей статье мы хотели бы провести анализ одной недели посредством новостного влияния на рынок и проследить, как же происходило изменение курса и почему именно так, а не иначе. Ведь самое интересное, что вы попробуете убедиться в том, что не всегда курс движется туда, куда говорят ему новости. Для рассуждения более подробного приведем рисунок 2:

Рисунок 2, недельный график по EURUSD 16.02.2004 – 20.02.2004

На рисунке 2 приведен недельный период изменения цены пары EURUSD. Как видите, цена менялась в разных направлениях, причинами этого могло быть все что угодно. При этом обязательно обратите свой взор на рисунок номер два, так как там выражена глобальная тенденция направления тренда в целом. Наша же задача будет состоять в том, чтобы сделать глубокий анализ, используя фундаментальные показатели, а в частности то, как они повлияли на рынок в течение недели. А также посредством полученной информации сделать выводы, когда стоит входить на рынок, когда просто занимать выжидательную позицию, так как даже такая позиция является тоже активной при работе на рынке.

Наш анализ начнем с понедельника. 16.02.2004. Приведем перечень новостей, которые могли бы повлиять на изменение курса в понедельник:

11:12 Доверие потребителей неожиданно снизилось.
Вашингтон (THE WALL STREET JOURNAL), 15 февраля, В начале февраля данные говорят о том, что доверие потребителей снизилось, сообщает Мичиганский университет.
Индекс университета по потребительскому настроению снизился на 10% до 93,1 с 103,8 в январе.
Экономисты прогнозировали, что индекс вырастет. Несмотря на это, индекс остается намного выше уровня 2003 года, когда на настроение потребителей сильно влияли события в Ираке.
Индекс, отслеживающий настроение семей с доходами ниже 50 000 долларов снизился на 15%, тогда как настроение семей, с доходами выше 50000 снизился всего на 7%, оставаясь вблизи максимума.
Потребительские ожидания снизились до 88,4 с 100,1, тогда как индекс, отслеживающий отношение потребителей к текущей экономической ситуации снизился с 109,5 до 100,4.

Делаем вывод, в случае снижения индекса потребительского доверия наверняка должен измениться курс доллара, то есть ослабнуть, следовательно, пара EURUSD должна вырасти.

Теперь обратите внимание на изображение валютной котировки за этот промежуток времени рисунок 3:

Рисунок 3, точка выхода новости и последующее изменение курса.

Как видно на рисунке, как и предполагалось, произошло незначительное изменение цены, но вот на следующий день цена значительно выросла. Продолжим наш анализ, чтобы понять, не этот ли факт стал последующей причиной изменения цены.

Вторник 17.02.2004, определим несколько интересных новостей, способных повлиять на рынок: 13:21 ЕЦБ: вариационная маржинальная ставка refi 2,00%. Похоже, этот показатель был учтен заранее. Обратите внимание на рисунок 4:

Рисунок 4, заблаговременное изменение цены перед выходом новости,по refi.

На рисунке видно, что прежде чем были опубликованы наши данные, рынок прореагировал, и в последующем движении никак не отреагировал, что в свою очередь может привести в замешательство, при открытии позиции, а в худшем случае и к убыткам. Каждые эти рисунки приводятся специально, чтобы вы визуально могли пронаблюдать изменение курса.

Среда 18.02.2004:
16:33 США: количество домов в процессе строительства в январе 1.193 миллионов против 1.181 миллионов в декабре
16:32 США: Начало строительства нового жилья в январе понизилось на 8% до 1.90 млн.
16:31 США: начало строительства новых домов в январе -7.9%, на уровне 1.903 миллионов
16:31 США: Завершенное строительство жилья в январе -2.3% до 1.709 млн. против 1.749 млн. в декабре

Теперь посмотрите, как изменился курс в этот промежуток времени, рисунок 5:

Посмотрев на данные и получив результат посредством изменения цены можно предположить, что в этом случае изменение цены началось, как раз, после того как было объявлено о данных в штатах, после 16.00 по московскому времени. В целом данные вышедшие по доллару, существенно сыграли против последнего, что в свою очередь свидетельствует тому, что доллар как таковой должен упасть и соответственно курс должен пойти вверх, но так не произошло.

Четверг 19.02.2004:
14:04 Еврозона: активное сальдо торгового баланса в 2003 году E72.5 млрд. по сравнению с 2002 E98.9 млрд.
14:03 Еврозона: экспорт в декабре с учетом сезонных колебаний +0.1% м/м, импорт -1.6% м/м
14:01 Еврозона: импорт за 4 квартал 246.7 миллиардовевро, +2.2% против 241.2 миллиардов евро за 3 квартал
14:01 Еврозона: активное сальдо торг. баланса E17.4 млрд.,-25.3% пр. 3 кв. +E23.3 млрд.
14:01 Еврозона: активное сальдо торг. баланса в декабре *E5.7 млрд. пр. декабря 2003 года E6.9 млрд
14:00 Еврозона: экспорт 4 кв. 264.2 млрд. евро, -0.1% против 3 кв. E264.5 млрд.
16:32 США: количество получающих пособие по безработице +106,000, на уровне 3.186
16:32 США: первичные заявки пересмотрен +11 000 до 368000 за неделю до 7 февраля (пр. 363 000)
16:32 США: Количество заявок на пособие по безработице за 4 недели поднялось на 250 до 352,000
16:31 США: количество заявок на пособие по безработице без учета сезонных колебаний -92,263 тысячи

Теперь посмотрите на рисунок 6:

Как видно даже после выхода вышеприведенных данных, никаких изменений не произошло. Можно трактовать это тем, что данные не были очень сильны либо как бы по своей силе данные вышедшие в Америке уравновешивали данные вышедшие в Европе. Но это все очень поверхностно, поэтому на этом этапе стоит пока обратить внимание на сам факт изменения либо не изменения цены курса.

Пятница 19.02.2004:
16:35 США: индекс цен потребителей в январе: здравоохранение +0.2%; медикаменты +0.2%; медицинские услуги +0.3%
16:34 США: индекс цен потребителей в январе: образование+0.5%, платное обучение +0.6%; средства связи -0.3%
16:33 США CPI в январе: Бензин +7.2% (без учета сезонных колебаний +10.5%), электричество +0.6%
16:32 США CPI в январе: Табак +0.6%; другие товары и услуги +0.3%
16:32 США CPI в январе: Продукты питания без изменения, CPI за искл. продуктов питания +0.5%, овощи -3.3%
16:31 США: индекс цен потребителей на энергию в январе +4.7%; цены на продукты питания на прежнем уровне
16:31 США CPI в январе газолин +8.1% (без учета сезонных колебаний +7.0%)
16:30 США: Индекс цен потребителей в январе +0.5%, стержневой +0.2%;
16:30 США: Индекс цен потребителей в январе на новые транспортные средства -0.1%
16:27 США (прогноз): Индекс цен потребителей на энергию поднимается
16:26 США (прогноз): Индекс цен потребителей в январе: +0.3%, стержневой +0.1%

Посмотрите на рисунок 7:

Как видно по объявленным новостям, мы имеем только данные по американской экономике. Как видно данные положительные, что должно свидетельствовать о росте американской валюты к европейской, как следствие мы наблюдаем, падение цены на этом промежутке, начиная с четырех часов по московскому времени.
После того как вы представили себе, как происходит изменение курса посредством новостей можно утверждать, что мы не можем гарантировать конкретного 100% направления движения цены посредством данных, которые будут опубликованы в новостных лентах. Так как рынок может учесть данные заблаговременно, что в свою очередь может привести к падению, резкому, либо вообще боковому направлению цены по коридору. Поэтому чтобы правильно научиться входить в рынок всегда необходимо учитывать фундаментальные данные. Приведем методику работы при учете новостных данных:
1.Изучите календарь новостей на всю неделю вперед.
2.Выделите самые сильные новости на ваш взгляд, которые рынок ожидает с нетерпением.
3.Проследите прогнозы показателей этих новостей в положительную сторону либо в отрицательную.
4.В случае если глобальный тренд восходящий и какой-то промежуток времени была выделена краткосрочная коррекция ждите когда эта коррекция остановиться.
5.После того как коррекция начинает менять направление по направлению глобального тренда, и фундаментальные данные способствуют ее усилению, и прогнозы говорят о продолжении тенденции по глобальному тренду.

Как только были соблюдены данные условия, можно входить на рынок, выставляя стопы в случае отката. Величины стопа необходимо выбирать посредством "ценового шума" чтобы случайно не произошло закрытие по стопу. После того как вы удачно вошли следите за тем как будет изменяться рынок посредством выхода фундаментальных данных, если все будет идти по плану, то постепенно добавляйте по несколько лотов, в случае неудачи стоит переместить стоп-лосс на безубыток и закрыться с минимальными потерями, при этом проанализировав причины срабатывания стопа.

Удачного Вам тренда!

Президент и управляющий международным хеджевым фондом
AlMaz Hedge Fund Management
Александр М.Мазуркевич

Скажем, вы увидели прямоугольник и ждете прорыва границы. Вы установили свой ордер таким образом, что в случае прорыва, вы автоматически встаете в длинную позицию. Вы торгуете на часовом графике и проверяете его достаточно часто, чтобы видеть, было ли какое-нибудь движение.

Внезапно рынок начинает движение, ваш ордер на покупку срабатывает и вы встаете в длинную позицию. Вы начинаете следить за рынком и удостоверяетесь, что ваш стоп-ордер на месте. Затем внезапно тот же самый бар, который начал зарабатывать для вас деньги разворачивается и движется обратно.

Поскольку рынок идет вниз вы знаете только о том, что он собирается закрыть вашу позицию по стоп-ордеру и он это делает. Теперь у вас больше нет позиции. Вы начинаете изучать рынок в поисках новой позиции: но подождите – вы только что пропустили хорошую возможность.

В данной статье будет представлен хороший способ извлечь выгоду в случае, если трейдер оказывается неправ. Это теория. Большинство трейдеров мыслит однобоко во время торговли. Они видят позицию и эта позиция становится для них единственной. Как только они решили, что собираются идти в длинную позицию при прорыве, они полностью приклеиваются к этой идее. Это особенно верно у четких технических уровней вроде 52-недельного максимума или минимума. Это может даже быть трендовая линия или графическая модель. Если вы торгуете на одном или двух рынках, то вы понимаете о чем идет речь. Даже при том, что вы не должны слушать других трейдеров, вы, вероятно, будете иметь правильное представление о том, где расположены основные уровни поддержки и сопротивления, которые видит каждый.

Помните также, что торговля позволяет изучать человеческое поведение как ничто другое. Как только один из этих больших уровней прорывается, то каждый будет стараться встать на правильную сторону движения.

Когда рынок не делает то, что вы от него ожидали, вероятно, существует возможность действовать в противоположном направлении.

Например, взглянем на основную массу трейдеров, которые встали в длинные позиции при прорыве и получили движение в обратную сторону. Некоторые из них будут остановлены по стоп-ордерам, часть трейдеров – камикадзе, стоящие без стоп-ордеров будет с замиранием сердца следить за мониторами.

Чтобы использовать эту ситуацию в своих интересах, нам необходимы два плана – план "А" и план "B". Как вы уже догадались план "А" состоит в том, чтобы идти с основной массой трейдеров: если рынок осуществляет прорыв в том направлении, в котором вы сначала и предполагали, то у вас есть точка входа в позицию, уровень ограничения потерь и вероятная цель снятия прибыли.

План "B" рассчитан на то, что если рынок движется в другом направлении, то у вас также имеется план.

На графике выше вы можете видеть, что у нас был нисходящий тренд, сопровождаемый небольшой консолидацией. Рынок сначала пошел вниз, чтобы сформировать поддержку, а затем развернулся к верхней линии тренда.

Очень часто после консолидации следует прорыв в направление тренда, поэтому в данном случае было бы логично ожидать, что прорыв будет вниз. В этом случае мы оказываемся в короткой позиции с остановкой, вероятно, на уровне предыдущего сопротивления и расчетной целью внизу на расстоянии от поддержки до сопротивления.

Вот то, что случилось затем.

Вместо того, чтобы продолжать движение вниз, следующий бар стал разворотным.

Примечание: Для двух – периодного разворота вверх, первый период должен быть в конце сильного движения вниз. Закрытие должно быть рядом с минимумом этого периода, и предпочтительно, чтобы этот минимум являлся новым последним минимумом. Второй период должен открыться около закрытия первого периода и должен восстановить большую часть, если не полностью, потерь первого периода и закрыться рядом с максимумом первого периода.

Так что теперь рынок делает точную противоположность тому, что мы ожидали. Будучи оппортунистами, какими должны быть все хорошие трейдеры, мы закрываем короткую позицию и открываем длинную позицию со стоп-ордером ниже минимума неудавшегося прорыва.

Теперь мы находимся в длинной позиции с установленным ограничением потерь, но мы нуждаемся в цели. Первой целью, которую мы установим, будет предыдущий уровень сопротивления. Причина, по которой мы выбрали эту цель, проста. Мы можем войти в длительный период консолидации и цена может начать колебаться между поддержкой и сопротивлением.

Однако, так как неудавшийся прорыв произошел с двух – периодным разворотом, мы могли бы подержать длинную позицию и посмотреть, что случится на уровне сопротивления. В зависимости от рыночных условий мы также можем добавить к своей длинной позиции.

Очень важно, всегда быть готовым использовать то, что происходит на рынке. Когда вы видите неудачную попытку прорыва линии тренда, уровней поддержки/сопротивления или графической модели, у вас должен быть план, чтобы принять меры. Не просто наблюдайте за этим, а используйте это в своих интересах.

Есть некоторые трейдеры, которые торгуют только этим путем. Они ищут легко распознаваемые графические модели, которые увидит каждый, и используют неудавшееся движение.

Марк МакРей
по материалам daytradingcoach.com

"Бычье поглощение (2)
"Модель проникновения (2)
"Бычий "Харами" (2)
""Молот" (1)
"Перевернутый "молот" (1)
""Утренняя звезда" (3)
"Бычий "оставленный ребенок" (3)

"Молот" и перевернутый "молот" были рассмотрены в статье "Введение в японские свечи, часть 3". В данной статье будут рассмотрены остальные шесть моделей.
Прежде чем перейти к рассмотрению отдельных моделей, следует подчеркнуть некоторые общие принципы, присущие практически всем моделям:

"Большинство моделей требует бычьего подтверждения.
"Модели бычьего разворота должны формироваться во время нисходящего тренда. "Должны также использоваться другие аспекты технического анализа.

Бычье подтверждение
Модели могут формироваться с одной или более свечами, большинство моделей требуют бычьего подтверждения. Фактически разворот показывает, что покупатели преодолели давление продавцов, но остается не ясно, предложат ли новые покупатели более высокие цены. Без подтверждения, эти модели считаются нейтральными и просто указывают, в лучшем случае, на потенциальный уровень поддержки. Бычье подтверждение означает дальнейшее движение вверх и может происходить в виде ГЭПа, длинной белой свечи или повышения с большим объемом. Поскольку свечные модели краткосрочны и обычно эффективны в течение только 1 или 2 недель, бычье подтверждение должно произойти в течение 1 -3 дней после формирования модели (для дневного графика).

Существующий нисходящий тренд
Чтобы можно было рассматривать модель как бычий разворот, должен быть существующий нисходящий тренд для разворота. Бычье поглощение на новом максимуме едва ли можно считать моделью бычьего разворота. Такие формации указывают на продолжающееся давление со стороны покупателей и могут рассматриваться как модели продолжения. В примере с "Ciena" ниже, модель в красном овале выглядит как бычье поглощение, но модель была сформирована после повышения приблизительно на 30 пунктов в районе уровня сопртивления. Модель действительно показывает силу, но более вероятно продолжение в этом месте, чем модель разворота.

Существование нисходящего тренда может быть определено с использованием скользящих средних, анализа вершины/основания или трендовых линий. Рыночный инструмент можно считать находящимся в нисходящим тренде, основываясь на одном из следующих критериев:
"Рыночный инструмент торгуется ниже своей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA).
"Каждая вершина при откате и последующий минимум находятся ниже, чем предыдущие.
"Рыночный инструмент торгуется ниже своей трендовой линии.

Это только примеры возможных подходов для определения нисходящего тренда. Некоторые трейдеры могут предпочесть более короткие нисходящие тренды и рассматривать рыночные инструменты ниже 10-дневной EMA. Определение критериев зависит от стиля торговли и личных предпочтений.

Другие аспекты технического анализа
Свечи обеспечивают превосходные критерии для определения краткосрочных разворотов, но они не должны использоваться отдельно. Другие аспекты технического анализа могут и должны быть включены для повышения надежности при идентификации разворота. Ниже приводится три возможных подхода, как традиционный технический анализ может быть объединен с анализом свечей.

Поддержка: Ищите бычьи развороты возле уровней поддержки для повышения надежности. Уровни поддержки могут быть определены с помощью скользящих средних, предыдущих низов при откатах, трендовых линий или уровней Фибоначчи.

"Juniper Networks" (JNPR) повысилась с 75 до 175 меньше чем за два месяца. Акция скорректировала приблизительно 50% этого повышения в 100 пунктов и сформировала большую модель бычьего поглощения в районе 125. Эта модель была подтверждена двумя последующими повышениями выше нисходящей трендовой линии.

Импульс: Используйте осцилляторы для подтверждения возрастающего импульса совместно с бычьим разворотом. Положительные дивергенции в MACD, PPO, Стохастике, RSI, StochRSI или Williams %R будут указывать об улучшении импульса и повысят надежность модели бычьего разворота.

Денежные потоки: Используйте индикаторы на основе объема для определения давления покупателей или продавцов. Баланс объема (OBV), Денежный поток Чайкина (CMF) и Линия накопления/распределения могут использоваться в сочетании со свечами. Повышение в любом из них будет повышать надежность разворота.

Для тех, кто хочет пойти дальше, все три аспекта могут быть объединены для окончательного сигнала. Ищите модель бычьего разворота в свечах возле уровня поддержки с положительной дивергенцией и признаками давления покупателей.

Множество сигналов объединилось для "Compaq" (CPQ) в начале июля. После резкого снижения в конце июня, акция сформировала ряд "волчков" около поддержки на отметке 25. Бычья модель поглощения, сформировалась в начале июля и была подтверждена три дня спустя сильным повышением выше 27. 10-дневный медленный Стохастический осциллятор сформировал положительную дивергенцию и продвинулся выше своей импульсной линии непосредственно перед тем, как акция поднялась выше 27. Хотя и не в зеленом, но все же CMF показал постоянное улучшение и продвинулся на положительную территорию неделю спустя.

Бычье поглощение
Модель бычьего поглощения состоит из двух свечей, первой черной и второй белой. Размер черной свечи не так важен, но это не должна быть "дожи", которую было бы относительно легко поглотить. Вторая должна быть длинной белой свечой – чем она больше, тем более бычьим это выглядит. Белое тело должно полностью поглотить тело первой черной свечи. Идеально, хотя не обязательно, чтобы белое тело охватило также и тени. Хотя тени и разрешаются, но они обычно либо являются маленькими, либо отсутствуют на обеих свечах.

После снижения, вторая белая свеча начинает формироваться, когда давление продавцов заставляет рыночный инструмент открываться ниже предыдущего закрытия. Покупатели вступают в игру после открытия и толкают цены выше предыдущего открытия для сильного завершения и потенциального краткосрочного разворота. Вообще, чем больше белая свеча и больше поглощение, тем более бычьим является разворот. Необходимо дальнейшее усилие покупателей для обеспечения бычьего подтверждения этой разворотной модели.

В январе 2000г., "Sun Microsystems" (SUNW) сформировала пару моделей бычьего поглощения, которые предвещали два существенных повышения. Первая была сформирована в начале января после резкого снижения, которое увело акцию значительно ниже ее 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Немедленный ГЭП вверх подтвердил модель в качестве бычьей и акция поднялась вверх к середине восьмидесятой фигуры. После коррекции к уровню поддержки, в конце января сформировалась вторая модель бычьего поглощения. Акция снизилась ниже своей 20-дневной EMA и нашла поддержку на уровне своего более раннего ГЭПа. Это также соответствовало коррекции в 2/3 от предыдущего повышения. Модель бычьего поглощения сформировалась и была подтверждена на следующий день сильным последующим повышением.

Модель проникновения
Модель проникновения состоит из двух свечей, первой черной и второй белой. Обе свечи должны иметь довольно большие тела и обычно, но не обязательно, маленькие или отсутствующие тени. Белая свеча должна открыться ниже предыдущего закрытия и закрыться выше середины тела
черной свечи. Закрытие ниже середины может квалифицироваться как разворот, но не будет выглядеть достаточно по-бычьи.

Также, как и с моделью бычьего поглощения, давление продавцов вынуждает рыночный инструмент открыться ниже предыдущего закрытия, указывая, что продавцы все еще главенствуют после открытия. Однако, после открытия покупатели вступают в игру, чтобы двигать цены вверх – это позволяет закрыться выше середины тела предыдущей черной свечи. Требуются дальнейшие усилия покупателей для обеспечения бычьего подтверждения этой модели разворота.

В конце марта и в начале апреля 2000г. "Ciena" (CIEN) снизилась от уровня выше 80 до приблизительно 40. Акция сначала коснулся 40 в начале апреля длинной нижней тенью. После сильного снижения в середине апреля акция протестировала поддержку в районе 40 повторно и сформировала модель проникновения. Модель проникновения была хорошо подтверждена на следующий день сильным повышением выше 50. Даже при том, что был откат после подтверждения, акция оставалась выше поддержки и поднялась выше 70. Также обратите внимание на модель "утренняя дожи звезда" в конце мая.

Бычье "Харами"
Бычье "Харами" состоит из двух свечей. Первая имеет большое тело, а вторая маленькое тело, которое полностью находится внутри первого. Есть четыре возможные комбинации: белая/белая, белая/черная, черная/белая и черная/черная свечи. Являются ли они моделями бычьего или медвежьего разворота, все "Харами" выглядят одинаково. Их бычий или медвежий характер зависит от предыдущей тенденции. Модели "Харами" считаются потенциальными бычьими разворотами после снижения и потенциальными медвежьими разворотами после повышения. Независимо от того, какой цвет первой свечи, чем меньшее тело второй свечи, тем больше вероятность разворота. Если маленькая свеча является "дожи", то вероятность разворота увеличивается.

В своей книге "По ту сторону свечей" Стив Нисон утверждает, что любая комбинация цветов может формировать "Харами", но наиболее бычьими являются комбинации белой/черной или белой/белой свечей. Поскольку первая свеча имеет большое тело, то это подразумевает, что модель бычьего разворота будет надежнее, если это тело будет белым. Длинная белая свеча показывает внезапный и поддержанный всплеск давления покупателей. Маленькая свеча впоследствии указывает на консолидацию. Бычьи "Харами" с белой/белой и белой/черной свечами, вероятно, возникают менее часто, чем с черной/черной или черной/белой свечами.

После снижения, комбинации с черной/черной или черной/белой свечами могут все еще расцениваться как бычий "Харами". Первая длинная черная свеча сигнализирует, что остается значительное давление продавцов и может указывать на капитуляцию. Маленькая свеча, формируемая следом с ГЭПом при открытии, указывает на внезапное увеличение давления покупателей и потенциальный разворот.

"Micromuse" (MUSE) снизилась к середине шестидесятой фигуры в апреле 2000г. и начала торговаться в диапазоне, ограниченном уровнями 65 и 100 в течение следующих нескольких недель. После 6-дневного снижения назад к уровню поддержки в конце мая, был сформирован бычий "Харами" (красный овал). В первый день была сформирована длинная белая свеча, а во второй маленькая черная свеча, которая могла бы классифицироваться как "дожи". Повышение следующего дня обеспечило бычье подтверждение и акция впоследствии выросла приблизительно до 150.

Молот
"Молот" состоит из одной свечи, белой или черной, с маленьким телом, длинной нижней тенью и маленькой или отсутствующей верхней тенью. Размер нижней тени должен, по крайней мере, вдвое превышать длину тела и диапазон максимума/минимума должен быть относительно большим (относительно диапазона последних 10-20 свечей). После снижения, низ "молота" указывает, что давление продавцов остается. Однако, сильное закрытие показывает, что покупатели начинают снова становиться активными. Требуется дальнейшее усилие покупателей, чтобы обеспечить бычье подтверждение этой модели разворота.

Nike (NKE) снизился от низов пятидесятой фигуры до середины тридцатой фигуры, перед тем как нашел поддержку в конце февраля. После небольшого восстановления, акция снизилась назад к уровню поддержки в середине марта и сформировала "молот". Бычье подтверждение произошло два дня спустя сильным повышением.

Утренняя Звезда
"Утренняя звезда" состоит из трех свечей:
1.Длинной черной свечи.
2.Маленькой белой или черной свечи, которая сформировалась с ГЭПом ниже закрытия предыдущей свечи. Эта свеча может также быть "дожи", в этом случае модель будет "утренняя дожиз везда".
3.Длинной белой свечи.

Черная свеча подтверждает, что снижение остается в силе, и продажи доминируют. Когда вторая свеча открылась с ГЭПом вниз, то это подтверждает дальнейшее давление продавцов. Однако после ГЭПа, снижение прекращается или значительно замедляется и формируется маленькая свеча. Маленькая свеча указывает на нерешительность и возможный разворот тренда. Если маленькая свеча является "дожи", то вероятность разворота увеличивается. Третья длинная белая свеча обеспечивает бычье подтверждение разворота.

После снижения от уровня выше 180 до уровня ниже 120, Broadcom (BRCM) сформировал "утреннюю дожи звезду" и впоследствии поднялся выше 160 в течение следующих трех дней. Это сильная модель разворота и не требуют дальнейшего бычьего подтверждения помимо третьей длинной белой свечи. После повышения выше 160, последовала двухнедельная коррекция и акция сформировала модель "проникновения" (красная стрелка), которая была подтверждена большим ГЭПом вверх.

Бычий "оставленный ребенок"
Бычий "оставленный ребенок" напоминает "утреннюю дожи звезду" и также состоит из трех свечей:
1.Длинной черной свечи.
2.Дожи, сформированной с ГЭПом ниже минимума предыдущей свечи.
3.Длинной белой свечи, сформированной с ГЭПом выше максимума "дожи".

Главное отличие между "утренней дожи звездой" и бычьим "оставленным ребенком" заключается в ГЭПе с обеих сторон от "дожи". Первый ГЭП вниз сигнализирует, что давление продавцов остается сильным. Однако, давление продавцов ослабевает и закрытие рыночного инструмента происходит на уровне или рядом с открытием, создавая "дожи". После "дожи", ГЭП вверх и длинная белая свеча указывают на сильное давление покупателей и формирование разворота завершается. Дальнейшее бычье подтверждение не требуется.

В апреле, Genzyme (GENZ) снизился ниже своей 20-дневной EMA и начал находить поддержку в низах тридцатой фигуры. Акция начала формировать низ уже с 17 апреля, но разворотная модель появилась только в конце мая. Бычий "оставленный ребенок" сформировался с длинной черной свечой, "дожи" и длинной белой свечой. ГЭПы с обеих сторон "дожи" укрепили надежность бычьего разворота.

Артур Хилл
stockcharts.com

Евро – иена

Доминантные факторы
1) Иена укрепилась на фоне восстанавливающейся японской экономики и сокращения масштаба интервенций центробанка Японии
2) Сушественный спад на рынке евро-иены/спред в доходностях EU/JGB находится на пятилетнем минимуме
3) Ралли в иене замедлилось в ответ на вербальные интервенции и сильные макроэкономические данные из США.

Торговые рекомендации: рассмотрите возможность продажи ралли в евро-иене до 130, и покупки иены на прорывах по 106.

Перспективы: министр финансов Японии Танигаки заявил, что японский центробанк покинет валютный рынок, если цены будут отражать фундаментальные данные. Теперь дело рынка – определить, какой же уровень будет фундаментально справедливым. В четверг британская Таймс опубликовала статью, в которой делалось предположение, что японские официальные лица видят новую цель для иены на уровне 102.50. Сила иены проистекает из нескольких факторов, и наиболее важный из них – отказ японского центробанка от активного участия в валютных торгах. Спекулянтам в иене необходимо уделить особое внимание анализу заявлений и отчетов японского центробанка для того, чтобы заранее определить изменение в его монетарной политике. Следующее заседание Банка Японии намечено на 9 апреля.

Евро-доллар

Доминантные факторы
1) ECB принял решение не менять монетарную политику
2) Неоднозначность экономической ситуации в Евросоюзе
3) Разница в скоростях роста экономик Евросоюза и США

Перспективы: мы ожидаем продолжения движения основной пары в коридоре и ослабления евро в кросс-курсах. В частности, мы ожидаем ослабления евро против иены, на фоне увеличивающейся разбежки в темпах роста экономикие врозоны и Японии. Экономика еврозоны, похоже, восстанавливается медленнее экономик США и Японии. Центробанк Европы пока оставляет неизменной монетарную политику, однако не исключает возможности ее скорого пересмотра. Основным фактором, определяющим в целом негативную динамику евро против доллара на будущей неделе будет ожидание пересмотра ставок, федеральным резервом США – в сторону увеличения, а Центробанком Европы – в сторону снижения. Мы ожидаем снижения ставки Центробанком Европы в течении следующих нескольких месяцев в ответ на замедление темпов роста европейской экономики. Долгосрочные ставки в США растут на хороших данных по занятости и на ожидании того, что Банк Японии сократит свое присутствие на рынке US Treasures, в связи с ослаблением регулирования рынка иена-доллар. В настоящее время Банк Японии выступает основным покупателем американских долгов, что связано с необходимостью размещения долларовых резервов, образовавшихся после валютных интервенций на местном рынке.
Фундаментальные данные по еврозоне ухудшаются на фоне замедления роста и повысившегося риска террористических атак, в связи с чем в июне ожидается, что центробанк снизит ставки по Еврозоне. Мы ожидаем, что динамика по данной валютной паре останется волатильной и будет развиваться в рамках широкого коридора.

Фунт стерлингов-доллар

Доминантные факторы
1) Местные макроэкономические показатели сильны
2) Ближайшее заседание Банка Англии намечено на 8 Апреля/ ожидается, что ставки будут подняты
3) Евро-фунт снижается

Торговые рекомендации: рассмотрите возможность продажи по 6720, цель 6550, стоп 6820.

Доллар США – канадский доллар

Доминантные факторы
1) Ожидающийся поворот в монетарной политике Банка Канады с либерального курса на более жесткое регулирование рынка
2) Неоднозначность макроэкономических данных (хорошие розничные продажи/слабый ВВП)
3) Рынок ожидает сближения ставок Fed и Банка Канады Торговые рекомендации: мы рекомендуем продажу доллара против канадца по 134, с целью 131, и стопом 135. Фиксируйте прибыль по длинным позициям в канадском долларе, занятым согласно нашим рекомендациям на прошлой неделе.

Перспектива: после обновления двухмесячных максимумов, инициативу в канадском долларе вновь перехватили медведи, поддерживаемые ожиданием сокращения ставок Банком Канады и увеличения ставок Федеральным резервом. На прошлой неделе, канадец продемонстрировал положительную динамику на фоне лучших, чем ожидалось, данных по розничным продажам, возвращающихся в национальную экономику средств полученных от продажи нефтяных активов, и уменьшившегося риска пересмотра Банком Канады ставки рефинансирования в сторону уменьшения. К концу прошлой недели, канадский доллар снизился на новостях о более слабом, чем ожидался, канадском ВВП и хорошими данными по безработице в США. Слабый канадский ВВП возвращает в игру такой фактор, как угроза пересмотра ставки Банком Канады. Парадоксальным образом, хорошие макроэкономические данные из США также увеличивают угрозу пересмотра ставки федеральным резервом в сторону увеличения. Возможность конвергенции ставок национальных банков будет определять динамику пары доллар США – канадский доллар на будущей неделе.

Мексиканский песо – доллар США

Доминантные факторы
1) Рост инфляции / публикация CPI 6 апреля
2) Неоднозначность роста, замедление реформ
3) Банк Мексики придерживается жесткой политики на рынке национальной валюты

Торговые рекомендации: мы склонны рассматривать текущую динамику по данной валютной паре как движение в коридоре.

Перспектива: краткосрочная динамика песо будет определяться политикой мексиканского Центробанка и перспективами роста мексиканской экономики. Позитивные данные по безработице в США могут способствовать тому, что мексиканские экономические перспективы также будут рассматриваться как хорошие. По данной валютной паре мы ожидаем движения в коридоре 1093 1130.

Интериндекс

3.1.1. Сущность технического анализа

Технический анализ в целом можно определить, как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно получения доходов при игре в начале на рынках ценных бумаг, а затем и на фьючерсных. Все методики технического анализа создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами.

Технический анализ – это метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени. Практическое использование технического анализа подразумевает существование аксиом.

Аксиома 1. Движения рынка учитывают все (или цены учитывают все). Любой фактор, влияющий на цену (например, рыночную цену товара), – экономический, политический, психологический – заранее учтен и отражен в ее графике.

Аксиома 2. Цены двигаются направленно.
Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Главной задачей технического анализа является определение направлений движения цен (или тенденций или трендов) для использования в торговле.

Определение тенденций, которое дает Доу, выглядит следующим образом: при восходящей тенденции (бычий тренд) каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. Другими словами, у бычьей тенденции должен быть абрис кривой с последовательно возрастающими пиками и спадами. Соответственно, при нисходящей тенденции (медвежий тренд) каждый последующий пик и спад будет ниже, чем предыдущий. Такое определение тенденции является основополагающим и служит отправной точкой в анализе тенденций.

Существуют три типа трендов – бычий (движение цены вверх), медвежий (движение цены вниз) и боковой (цена практически не движется). Все три типа трендов встречаются не в чистом виде, поскольку движение "по прямой" на ценовом графике можно встретить очень редко.

Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.

Аксиома 3. История повторяется.
Аналитики предполагают, что если определенные типа анализа работали в прошлом, то будут работать и в будущем, поскольку эта работа основана на устойчивой человеческой психологии.

Технический анализ – это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

Термин "динамика рынка" включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес (применительно к фьючерсным рынкам).

Сформулируем три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:

· Курс (цена) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому все, что требуется для прогнозирования – изучать график цены.
· Движение цен подчинено тенденциям (направление движения цены). Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением.
· История повторяется. Те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем.

3.1.2. Три типа трендов (тенденций):

· "бычий" – цены движутся вверх
· "медвежий" – цены движутся вниз
· боковой (flat, whipsaw) – нет определенного направления движения цены

Основные законы движения цены:
· действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление
· тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет

3.1.3. Основные типы графиков

1. Линейный – на линейном графике отмечают только цену закрытия для каждого последующего периода. Рекомендуется на коротких отрезках (до нескольких минут).

2. График отрезков (бары) – на баровом графике изображают максимальную цену (верхняя точка столбика), минимальную цену (нижняя точка столбика), цену открытия (черточка слева от вертикального столбика) и цену закрытия (черточка справа от вертикального столбика). Рекомендуется для промежутков времени от 5 минут и более.

3. Японские свечи (строятся по аналогии с барами).

4. Графики объема.

3.1.4. Теория Доу

Изначально принципы, изложенные Чарльзом Доу, использовались для анализа созданных им американских индексов, промышленного и железнодорожного. Но с тем же успехом большинство аналитических выводов Доу могут применяться и на финансовых рынках.

Основные положения теории Доу:

1. Индексы учитывают все. Согласно теории Доу любой фактор, способный так или иначе повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Разумеется, эти события непредсказуемы, тем не менее, они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике индексов.

2. На рынке существуют три типа тенденций. При восходящей тенденции каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. При нисходящей тенденции каждый последующий пик и спад ниже, чем предыдущий. При горизонтальный тенденции каждый последующий пик и спад находится примерно на том же уровне, что и предыдущие.

Доу также выделял три категории тенденций: первичную, вторичную и малую. Наибольшее значение он придавал именно первичной, или основной тенденции, которая длится более года, а иногда и несколько лет. Вторичная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, обычно, от трех недель до трех месяцев. Подобные промежуточные поправки составляют от одной до двух третей (очень часто половину) расстояния, пройденного ценами во время предыдущей (основной) тенденции. Малые или краткосрочные тенденции длятся не более трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.

3. Основная тенденция имеет три фазы. Фаза первая, или фаза накопления, когда наиболее дальновидные и информированные инвесторы начинают покупать, т.к. вся неблагоприятная экономическая информация уже была учтена рынком. Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. Экономическая информация становится все более оптимистической. Тенденция входит в свою третью, или заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика, и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. Экономические прогнозы полны оптимизма. Возрастает объем спекуляций. Вот тут-то те информированные инвесторы, которые "накапливали" во время излета предыдущей тенденции, когда никто не хотел "накапливать", начинают "распространять". Тенденции приходит конец.

4. Индексы должны подтверждать друг друга. Тут Доу имел в виду промышленный и железнодорожный индексы. Он полагал, что любой важный сигнал к повышению или понижению курса на рынке должен пройти в значениях обоих индексов.

5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Объем должен повышаться в направлении основной тенденции.

6. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.

3.1.5. Трендовый анализ. Основные понятия

Тренд или тенденция – определенное движение цены в том или ином направлении. В реальной жизни ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Динамика рынка представляет собой серию зигзагов: то подъем, то падение, то подъем, то падение. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию рынка.

Основное правило: "Тренд – ваш друг". Следствие: "Не работайте против тренда".

Линии сопротивления (Resistance):
· соединяют важные максимумы (вершины) рынка, возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением

Линии поддержки (Support):
· соединяют важные минимумы (низы) рынка, возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается и цены вновь начинают расти.

При пробитии вниз линии поддержки она превращается в сопротивление. При пробитии вверх линии сопротивления она превращается в поддержку.

Линии канала:
В случае, если цены колеблются между двумя параллельными прямыми линиями (линиями канала) можно говорить о наличии восходящего, нисходящего или горизонтального канала.

КАРЛО, FOREXTRADER.RU
ШКОЛА УСПЕШНОГО ТРЕЙДЕРА
[email protected]

Почему Вы торгуете? Вы полностью понимаете свои цели как трейдер? Торговля подобна гольфу. Существует огромное число игроков в гольф, которые наслаждается игрой, но они никогда не будут зарабатывать этим на жизнь. Они вносят членские взносы в клубе, платят за аренду тележки, оборудования, литературу, консультации и так далее. Рискнем предположить, что большинство этих игроков в гольф не имеют намерения когда-либо зарабатывать на игре в гольф деньги, и они об этом знают. Они знают, почему они участвуют в игре. Те немногие, что намерены зарабатывать игрой в гольф на жизнь, день за днем отрабатывают свою технику, исправляя ошибки. Они согласны платить соответствующую цену за успех.

Как насчет трейдеров? Это обычное убеждение, что 85-90% трейдеров теряют деньги в любой конкретный год. Все трейдеры несут затраты вроде покупки оборудования или арендной платы, подписки на каталоги и аналитические обзоры, семинары и консультации и так далее. В отличие от игроков в гольф, большинство трейдеров имеет намерение зарабатывать деньги за счет торговли, хотя они точно не знают, как они собираются это делать. Они не работают над ошибками день за днем. Они ищут что-нибудь легкое. Часто у них нет ясного понимания своей мотивации для торговли.

Некоторые убыточные стили торговли

Самоубийственный тип торговли состоит в попытке противостояния рынку. Трейдеры этого типа осуществляют продажу на растущих рынках только для того, чтобы увидеть дальнейшее движение рынка вверх. В следующей точке (по их рассуждениям) должно быть еще лучше продавать, чем в первой позиции. В конце концов, они продают по более высокой цене. И конечно они любят покупать на рынке, который идет вниз. А на следующий день, когда цены еще ниже, они думают, что следующая сделка еще лучше. Они всегда думают, что видят свет в конце туннеля. Единственная проблема заключается в том, что этот свет находится с другой стороны.

Эйфористический тип торговли, при котором нет никакого плана фиксирования прибыли на торговом счете. Приходит горячая полоса, и каждая последующая сделка является больше чем предыдущая, поскольку вся прибыль капитализируется прямо в рынок, пока потери не возрастают до неприемлемых размеров. Мало того, что такой трейдер теряет всю прибыль, часто его счет обнуляется, а возможно еще и сверх того.

Ваш профиль торговли

Почему Вы торгуете? Каковы ваши цели как трейдера? Каковы ваши сильные стороны? Каковы ваши слабые стороны? Насколько вы постоянны? Хватает ли вам мужества?

Если вы не имеете удовлетворительного ответа на любой из этих вопросов, то сейчас самое время поработать над этим. Нет заведомо правильного ответа на любой из этих вопросов. Есть только ваши ответы. Однако, если вы откровенны с собой, то у вас не будет горького разочарования на рынке.

Знайте ваш рынок

Все рынки имеют собственную индивидуальность. Есть важные новости, которые могут и приводят к неожиданной волатильности, а бывают периоды застоя. Чем лучше вы знаете о рынке, на котором торгуете, тем большим преимуществом в торговле вы обладаете.

Определите и развивайте ваш стиль торговли

Действительно ли у вас Механический стиль торговли? У вас есть время на изучение, желание, настойчивость и контроль над эмоциями? Если вы испытываете недостаток в любой из этих характеристик, то, возможно, вам следует рассмотреть механический подход к торговле.

Успешный механический трейдер должен:
1.Признать тот факт, что механический метод торговли является компромиссом между целью исключить самые ущербные сделки и сохранить лучшие сделки. Этот факт связан с тем, что время от времени торговля будет сопровождаться не только хорошими, но и неудачными сделками.

2.Принять тот факт, что механический метод торговли может быть успешным только в том случае, если его последовательно соблюдать.

Являетесь ли вы интуитивным трейдером? Есть ли у вас время, желание, настойчивость и контроль над эмоциями? Если вы имеете все эти характеристики, то развивайте ваш стиль торговли, выделяя "Искусство торговли". (это безусловно потрясающий путь для трейдера – делать деньги "чувствуя рынок")

Успешный интуитивный трейдер должен:
1.Торговать на основе того, что он видит, а не того, что он думает.
2.Быть терпеливым, чтобы дождаться хорошей возможности для торговли и только тогда совершать сделку.
3.Воздерживаться от малорентабельных сделок.
4.Не торговать только для возбуждения.
5.Делать ежедневную домашнюю работу необходимую для оттачивания своих навыков торговли.

Черты успешного трейдера
"Адекватный капитал – без этого ничто иное не имеет значение.
"Мужество
"Терпение
"Постоянство
"Самодисциплина

Десять правил успешной торговли

1. Принять определенный план торговли.
Из-за эмоционального напряжения, которое является свойственным любой спекулятивной ситуации, вы должны иметь предварительную схему действий, которая включает набор правил, по которым вы работаете и которых придерживаетесь, таким образом защищая вас от ваших эмоций. Очень часто, ваши эмоции толкают вас делать что-либо совершенно несовместимое или противоположное тому, что заложено в вашем торговом плане. Только придерживаясь предварительной "формуле", вы можете противостоять эмоциональным искушениям и стрессам, постоянно присутствующим в спекулятивной ситуации.

2. Не торгуйте, если вы не уверены.
Если у вас открыта позиция и вы чувствуете себя неуверенно, примите свои потери или защитите свою прибыль стоп-ордером. Если вы не уверены в позиции, на вас будут влиять различные посторонние и незначительные детали и вы, вероятно, выйдете из нее с убытками.

3. Вы должны быть способны, даже будучи правым в 40% своих сделок, все равно получать прибыль.
При спекулятивной торговле было бы неразумным ожидать, что вы окажитесь правы каждый раз. Трейдер с надлежащими методами торговли должен таким образом сокращать свои потери и давать прибыли расти, чтобы даже будучи правым меньше, чем в половине сделок, все равно иметь хорошую прибыль. Этот момент более тщательно рассмотрен в четвертом правиле.

4. Сокращайте ваши потери и позволяйте прибыли расти.
Основная ошибка большинства трейдеров состоит в том, что они ограничивают свою прибыль и никак не ограничивают потери. Человек испытывает крайне неприятное чувство, признавая, что он неправ. Поэтому трейдер будет часто позволять своим потерям расти, становясь больше и больше, в надеждах на то, что, в конечном счете, рынок развернется и докажет его правоту. Затем через некоторое время, он начинает надеяться на снижение потерь и оставляет надежду на прибыль. Также из-за своей человеческой натуры, трейдер хочет взять свою прибыль сразу же и таким образом оказаться правым. Есть старое высказывание – "Вы никогда не разоритесь, беря маленькую прибыль". Но вы никогда конечно и не разбогатеете, следуя этому принципу. Быть удовлетворенным маленькой прибылью – это неправильный психологический настрой, чтобы делать деньги на спекуляциях. Если вы оказались правы при входе в позицию, вы почти немедленно будете знать об этом и быстро увидите прибыль. Однако, если вы неправы, то вы увидите потери и вы должны быстро выйти из позиции. Принятие маленькой потери не обязательно подразумевает, что вы были неправы в своих выводах. Это просто означает, что, возможно, вы неправильно выбрали время и что вы должны подождать ситуацию, которая позволит вам повторно войти в рынок. Помните, в любой спекулятивной ситуации, рынок является окончательным судьей. Трейдер должен позволить рынку сказать ему, когда он прав, а когда нет. Если вы видите прибыль, то дайте ей расти, пока рынок не развернется и не скажет вам, что вы больше не правы, и тогда, вы должны выйти, но не ранее того! С другой стороны, если рынок скажет вам, что вы неправы, то было бы серьезной ошибкой спорить с ним.

5. Если вы не можете позволить себе потерять, то вы не можете позволить себе и выиграть.
Как было отмечено в четвертом правиле, потери являются естественной частью торговли. Если вы не имеете возможности принимать потери, либо психологически, либо материально, то вы не можете иметь никакой торговли. Кроме того, торговля должна вестись только с использованием лишних денег, которые не являются жизненно необходимыми для ежедневных расходов.

6. Не торгуйте на слишком многих рынках.
Трудно успешно торговать и понимать определенный рынок. Для трейдера, особенно новичка, почти невозможно успешно торговать на нескольких рынках в одно и то же время. Индивидуальный трейдер просто не в состоянии охватить фундаментальную, техническую и психологическую информацию, необходимую для успешной торговли, на большом количестве рынков.

7. Не торгуйте на слишком тонком рынке.
Недостаток ликвидности на рынке сделает трудным, если не невозможным, ликвидировать позицию по той цене, по которой вы хотите.

8. Знайте о тренде. – "Тренд – ваш друг"
Для трейдера жизненно важно знать о том, кто главенствует на рынке, быки или медведи. Когда они в силе, то было бы безумием пытаться противостоять им. Однако, нужно научиться распознавать, когда тренд следует своим курсом, а когда истощается. Способностью распознавания ранних признаков истощения трейдер защитит себя от пребывания на рынке слишком долго и будет способен заменить позицию, когда тренд изменяется.

9. Не пытайтесь покупать в основании или продавать на вершине.
Это просто не может быть сделано, если у вас нет магического кристалла или какого-нибудь другого инструмента, обладающего мистической силой. Будьте терпеливы, чтобы дождаться развития тренда и затем использовать его в своих интересах.

10. Никогда не становитесь заложником позиции.
Отдельную потерю достаточно трудно принять. Однако, быть захваченным этой потерей настолько, чтобы зависеть от нее – явная нелепость. Вы должны сохранить контроль над ситуацией и над собой. Не позволяйте вашей позиции управлять вами. Это серьезная ошибка оказаться в позиции большей, чем та, которой вы можете разумно управлять. Когда это происходит, вы понимаете, что размер позиции, а не ситуация на рынке воздействует на ваши рассуждения.

по материалам spstrategist.com

1. Торговля с деньгами, которые вы не может себе позволить потерять.

Одно из самых серьезных препятствий для успешной торговли заключается в использовании денег, которые вы действительно не можете позволить себе потерять. Примером этого могут быть деньги, которые предполагается использовать для оплаты по счетам, по закладной и т.д. Это иногда упоминается как "торговля с испуганными деньгами" и есть очень серьезное основание для такого названия. В конечном счете, случается то, что, когда кто-то в подсознании думает, что он рискует жизненно необходимыми деньгами, он торгует исходя из страха и эмоций, а не на основе чистой логики. Если вы находитесь в подобной ситуации, настоятельно рекомендуем вам прекратить торговлю, пока вы не заработаете достаточно денег, чтобы открыть счет, который вы действительно можете себе позволить потерять, без серьезных финансовых проблем.

2. Потребность в "уверенности".

Все имеют потребность удостовериться, что заключаемая сделка будет хорошей. Поэтому мы ищем признаки, которые дадут нам подтверждение для входа в рынок. Это может быть в виде фундаментальных новостей или выжидания некоторого времени, чтобы удостовериться, что рыночный инструмент действительно пошел в данном направлении и это не ложный прорыв. Другие трейдеры дожидаются мнения различных консультантов и аналитиков. Другие будут дожидаться сигналов от десятка технических индикаторов, которые дадут им "зеленый свет".

Все это хорошо до определенной степени, однако большая ошибка терять слишком много времени и позволять торговле происходить без вас. Интересно, что в конечном итоге происходит при слишком долгом ожидании – вы фактически увеличиваете свой риск. Это происходит потому, что рыночный инструмент движется все дальше и дальше и остается все меньше трейдеров, готовых вступить в рынок и в результате этого рыночный инструмент может дальше и не пойти. Это походит на игру в музыкальные стулья – в конечном итоге кто-то остается без стула.

Трейдеры, которые ждут и ждут, чтобы получить дополнительную уверенность – обычно те, кто покупает на пике, а продают у основания. Тогда они упрекают себя, что выбрали не тот рынок. Дело не в рынке, а в выборе времени.

Нужно постоянно помнить, что не может быть никакой абсолютной уверенности в любой торговле. Все, что мы можем сделать – это принять грамотный риск вместе с ожидаемой прибылью!

3. Тратить прибыль прежде, чем вы ее заработали.

Ничто не является более захватывающим, чем вход в выигрышную позицию, в результате которой вы оказываетесь в очень выгодной ситуации. Однако, это может привести к серьезным проблемам, потому что этот тип торговли приводит вас к эйфории и ведет к мечтам об огромной прибыли, которой еще нет.

Реальная проблема возникает, когда вы полностью находитесь в мечтах и ожиданиях. Вы становитесь не готовым выйти, когда рынок разворачивается и съедает вашу прибыль, потому что вы убедили себя в конечном результате и будете отрицать реальную ситуацию.

Простое средство от этого заключается в том, что вы должны знать когда возьмете прибыль, как только входите в рынок. Поймите также, что рынок продвинется настолько, насколько захочет он, а не насколько хотите вы.

4. Формирование мнения.

Здесь мы должны вам сказать, что рынок совершенно не интересуют ни вы, ни ваше мнение. Даже если оно основывается на тщательном анализе или предсказании авторитетных аналитиков, оно не имеет значения!

5. Три слова, которые убьют вас: НАДЕЖДА, ЖЕЛАНИЕ, ПРОСЬБА!

Если вы когда-нибудь делали хотя бы одно из вышеупомянутого, находясь в рынке – значить у вас большие проблемы! Как уже было сказано, рынку на вас наплевать. Все надежды, пожелания и просьбы в мире не превратят проигрышную позицию в выигрышную.

Когда вы неправы, есть только одно простое слово, чтобы исправить ситуацию – ЗАКРЫВАЙТЕСЬ!

6. Не следование своему плану

Большой источник неприятности возникает, когда трейдер начинает отклоняться от своей стратегии. Возможно, одну неделю трейдер будет торговать согласно одному набору правил, а на следующей использовать что-то совершенно другое.

Это метание от одного метода к другому всегда заканчивается плачевно. Потому что трейдер никогда не может убедиться, что работает, а что нет.

Вы никогда не должны отклоняться от своей методологии, после того как начали. Пока она подтверждается хорошей статистикой, нет абсолютно никакой причины ее менять. Способ делать деньги на этой методике заключается в том, чтобы торговать по ней много раз, используя то преимущество, которая она вам дает.

Один момент, который необходимо знать – трейдер наиболее уязвим к переключению с методики на методику после небольших потерь. Поэтому будьте особенно внимательны в такой период.

7. Незнание, как выходить из убыточной сделки.

Удивительно, сколько трейдеров не имеют никакого четкого плана выхода из плохой сделки. Они надеются, просят, желают и рационализируют свою позицию. Повторим еще раз – рынок не волнует, что вы думаете. Он делает то, что он делает и когда вы неправы, то вы неправы!

Самый легкий способ не позволять плохим позициям становится еще хуже состоит в том, чтобы еще до входа в рынок определить, где вы выйдете. Вы можете использовать денежное значения для ограничения потерь или некоторую целевую точку вроде минимума предыдущего бара.

8. Наличие самомнения.

Часто начинают торговать люди, которые были чрезвычайно успешны в других сферах деятельности. По этой причине у них было высокое самомнение и уверенность, что они не могут потерпеть неудачу. Их самомнение стало их бедой, потому что они не могли допустить, что они были неправы и не отказались от плохих позиций.

Еще раз, кто бы вы ни были и откуда бы вы не пришли не имеет никакого значения для рынка. Все обаяние, способность убеждать, число дипломов на стене не сдвинет рынок с места, когда вы неправы.

9. "Влюбится" в рыночный инструмент или сделку.

Приведу вам один пример для пояснения. Весной 1999г. "EFAX" была действительно горячей акцией. Я ждал, чтобы купить ее при снижении и сделал это по 19 $/акцию. Она начала уверенно продвигаться и жизнь была прекрасна!

Через некоторое время, однако, она начала возвращаться к моей точке входа, а затем и ниже ее. Возникла проблема. По некоторым причинам мне нравилась компания "EFAX" и я продолжал держать ее. В конечном счете, я не смог отказаться от нее даже при том, что я знал, что я должен. Я оправдывал и рационализировал, почему мой "дорогой друг" должен прийти в норму, но он этого не делал. Наконец я был вынужден прервать мою любовную интригу, когда акция достигла 9$.(Оопс!)

Мораль этой истории заключается в том, чтобы никогда не "влюбляться", не говоря уже о том, чтобы женится на каком-нибудь рыночном инструменте. Это может вам дорого стоить!

Доктор Джеффри Вайлд
daytradingcoach.com

Историки считают, что деньги появляются на определенной стадии развития общества – это такой же неизбежный и одновременно уникальный процесс, как формирование национального языка. У первобытных народов товарообмен происходил по принципу бартера, ты мне – я тебе, но со временем в эту цепочку вдруг вклиниваются деньги. Почему? Один из возможных и часто встречающихся ответов: для большего удобства требовался некий эквивалент, при помощи которого зерно можно было бы приравнять к оленьим шкурам.

Такая теория всем нам хорошо знакома, но, к сожалению, она не объясняет, почему эквиваленты выбирались настолько разные, и почему все-таки в один прекрасный момент вдруг становилось неудобно без них обходиться. Эти пробелы заполняют другие ученые, придерживающиеся той точки зрения, что первые деньги тоже представляли собой одну из форм бартера.

В каждом племени были предметы по тем или иным причинам наиболее ценные и потому всеми желаемые. Именно на них каждый охотно обменял бы что угодно, именно их в качестве подарков преподносили жрецам и вождям, а иногда даже оставляли на алтарях для богов. Понятие ценности таких предметов было различным – в одних привлекало удобство хранения и транспортировки, в других – прочность и долговечность, в третьих – редкость, в четвертых – приписываемые магические свойства или просто красота. Со временем именно им и суждено было стать деньгами.

Следы подобного превращения сохранились кое-где практически до наших дней. Так, до 1949 г. у народов Западной Африки в качестве денег использовались маниллы – металлические орнаментальные украшения. Признаки состоятельности и богатства, в прямом смысле слова, были налицо – счастливый обладатель манилл носил их на шее и на руках. Сходным образом поступали с ожерельями из раковин индейские племена в Северной Америке. Ценность и в том, и в другом случае обеспечивал рисунок – природный или специально нанесенный.

На островах Фиджи ожерелья делали из зубов кита и называли их "тамбуа". Даже по звучанию это слово напоминает известное нам "табу", что недалеко от истины: китовые зубы использовались для религиозных действ, и доступ к ним имели лишь избранные. Не столь компактными и удобными в обращении были каменные диски с круглыми отверстиями, служившие деньгами жителям Коралловых островов вплоть до 1960-х, но выбраны они были тоже в связи с их якобы священным характером.

Некоторые народы предпочитали расплачиваться сельскохозяйственными продуктами. Даже первые в мире банки, появившиеся во II тысячелетии до нашей эры в Месопотамии, в реальности были обыкновенными зернохранилищами. Все расчеты производились именно зерном – настоящим или по чеку на предъявителя. Эта система казалась очень удобной, была официально закреплена в кодексе законов Хаммурапи и со временем даже получила распространение в Египте. Хотя в Египте к тому моменту уже умели чеканить монеты.

Интересно, что сходным образом, только не зерном, а табаком, расплачивались в Вирджинии еще в XVII веке. А на сертификаты, отражавшие количество и качество табака, вместо реальных листьев в этом будущем американском штате перешли ни много, ни мало в 1727 г.

Другой часто встречающейся формой примитивных денег, как ни странно, выступал домашний скот. Хотя, что тут странного? Во-первых, скот обладал конкретной практической ценностью, во-вторых, использовался для жертвоприношений и потому имел еще и ценность религиозную. Наконец, в отличие от зерна или табака, его легко можно было подсчитать в штуках – этим он предварял появление монет.
Во многих языках, например в валлийском, для обозначения понятий "скот" и "товар" до сих пор используется одно и тоже слово. Впрочем, сохранилось и куда более материальное подтверждение данной теории: еще в XX веке у киргизов в качестве крупных денег использовалась лошадь, купюр поменьше – овца, и совсем уж разменной монеты – овечьи шкуры.

К чеканке настоящих монет разные народы приходили по-разному, но чаще всего металлические деньги искусственно насаждались завоевателями. Так, например, было с ацтеками и майя – вплоть до появления Кортеса они без проблем производили расчеты при помощи кокосов.

А первыми, практически одновременно и совершенно независимо друг от друга, стали чеканить монету в Китае и в Малой Азии. Изначально китайцы, как и другие народы, жившие по берегам Индийского океана, использовали в качестве денег ракушки каури.

В древнекитайском языке даже пиктограмме "деньги" соответствовал рисунок ракушки. Со временем то ли каури перестало хватать, то ли постарались первые фальшивомонетчики – но ракушки начали делать из меди и бронзы.

В Лидии же придумали штамповать маленькие круглые кусочки металлов. Сначала печать гарантировала только чистоту материала, но вскоре стала обозначать еще и определенный вес. Так и появились монеты, с помощью купцов и завоевателей быстро распространившиеся на территорию Ионии,
Греции и Персии.

Грекам монеты пришлись по вкусу – каждый город выпускал свои, как знак независимости и самостоятельности. Впрочем, различались они в основном лишь внешним видом (например, в Афинах на них изображали сову, символ покровительницы города Афины Паллады) – название же было общее, драхма, что первоначально обозначало в языке пригоршню зерна. Подобный отголосок "до-денежных" отношений, времени, когда приходилось производить расчеты на вес, сохранился и в Библии: известные таланты, до того как стали монетами, обозначали меру, равную 60 фунтам золота.

Однако вернемся к грекам. В 407 г. до нашей эры во время войны спартанцы захватили афинские серебряные рудники, и афиняне придумали чеканить бронзовые монеты с тонким серебряным покрытием. Естественно, от настоящих, "хороших" монет население не горело желанием избавляться, и город был практически разорен.

Китайские императоры, похоже, отличались несколько большей дальновидностью. Медные монеты они тихо – мирно чеканили аж до 806 г. нашей эры, пока вдруг не обнаружили, что запасы меди неумолимо подходят к концу. Тогда решили металл зря не тратить и – впервые в истории – начали выпускать бумажные банкноты.

Эксперимент прошел удачно, уже через 150 лет печатание денег на бумаге стало в Поднебесной нормой. К сожалению, закончилось все трагически – ужасной инфляцией.

К инфляции мы еще вернемся, а сейчас стоит поговорить о деньгах, которые благополучно дожили до наших дней. Самыми древними, по всей видимости, являются фунты и пенсы, Монету под названием "пенни" саксонские племена начали чеканить еще до завоевания викингов.

Происхождение этого названия окутано тайной. По одной версии, оно восходит к имени саксонского короля Пенда, по другой – образовалось по созвучию с посудой, в которой плавили серебро (английское слово pan, обозначающее сковороду, кажется родственным слову penny, что подтверждается существованием сходной пары в немецком языке: pfanne – pfennig).

Что касается фунтов стерлингов, то они появились позже. В VIII веке, в Британии существовала мелкая монета "стерлинг", соответствовавшая 1/240 весового фунта серебра. Для удобства расчетов 240 стерлингов стали называть "фунтом стерлингов", а со временем и просто "фунтом". Так и повелось, и даже в 1717 г., когда решили ввести золотой стандарт, фунт не закончил свое уществование, он "превратился" в 7,32 г чистого золота. Со временем и об этом соответствии забыли, а фунт существует и поныне.

Еще более долгую историю имеет доллар. Поначалу был он "немцем" и назывался "талер", сокращенно от "Иоахим-сталлер", серебряной монеты с изображением святого Иоахима, чеканить которую стали в 1519 г. В конце XIX в., после объединения Германии, немцы перешли на современную марку, а доллар продолжил свое существование благодаря испанским и английским колонистам.

К тому моменту деньги давно и прочно прижились в Новом Свете, а для большего удобства поселенцы стали называть долларами все национальные валюты. Американцы уже тогда испытывали тягу к всевозможным сокращениям, поэтому вместо английского piece of eight (восьмая часть) – как называли на континенте испанское песо – они решили рисовать перечеркнутую восьмерку. Впоследствии она превратилась в так хорошо всем нам знакомый значок $.

Поначалу доллары были золотыми и серебряными – так постановило в 1794 г. Федеральное правительство Филадельфии. В те времена в одной монете содержалось 24,75 г чистого золота. К 1934 г. вес уменьшился до 13,71 г, и золотой стандарт был официально отменен. Тем более, что к этому времени уже успели прижиться доллары бумажные, точнее – хлопчатобумажные. С 1861 г. их стали печатать на особой бумаге из смеси хлопка и льна.

Годом позже, во время Гражданской войны, для покрытия непредвиденных расходов армии, Федеральное правительство решило печатать так называемые "континенталы", в народе называвшиеся greenbacks ("зеленые"). В 1862 г. их было выпущено 150 миллионов, а в 1863 г. – еще 300 миллионов. Поскольку золотым запасом обеспечены они не были, то к концу войны их реальная стоимость составляла лишь 1/1000 от номинала. Возникла даже поговорка "не стоит и континентала", и из обращения они были выведены. А слово осталось – тем более, что при печати современных долларов в ход тоже идут зеленые чернила.

Такой обвал "зеленых" вполне закономерен, ведь они были обыкновенными бумажками, а инфляции подвержены и гораздо более стабильные валюты. Так, во время Пунических войн весь бюджет Рима уходил на содержание армии, поэтому решено было понемногу уменьшать содержание серебра в монетах. Впрочем, "понемногу" не получилось: если в 250 г. оно составляло 40%, то буквально через двадцать лет оно упало всего до 4%. Как всегда в подобных случаях, выход был один – денежная реформа. Ее-то и пришлось проводить императору Диоклетиану.

Опыт римлян не послужил ни для кого уроком, инфляция стала вполне обычным явлением. В 324 г. она поразила Египет, где за десять лет стоимость фунта золота подскочила с 300 тысяч до 2,12 миллиарда динар. Кстати, обесценивались не только металлические, чеканные деньги, но и ракушки. Например, в конце XVIII в. в Уганде женщину можно было купить за две раковины каури, а в 1860г. подобное приобретение обошлось бы уже в тысячу. Правда стоит отметить, что данная цена оказалась весьма стабильной и просуществовала почти сотню лет, пока после Второй мировой войны на смену каури не пришли шиллинги. Да и женщин, в общем-то, продавать почти перестали…

Самые же грандиозные денежные обвалы выпали на историю XX века. В 1922-23 годах в Германии выплата зарплаты происходила дважды в сутки – только таким образом появлялась возможность потратить деньги до того, как они полностью обесценятся. Подобного размаха достигла инфляция и в Венгрии в 1944-46 годах – количество знаков на выпускаемых в оборот новых банкнотах достигало 27, а стоимость одного золотого пенге равнялась 130 миллиардам бумажных.

О. Романова
vlasti.net